Когда вы отправляете деньги контрагенту в Евросоюзе или КНР, плата за конвертацию и колебания курса могут съесть до нескольких процентов суммы. Риск заложен в трёх этапах: фиксация курса при подаче поручения, конвертация в банке-корреспонденте и зачисление на счёт получателя. Чем длиннее цепочка, тем больше неопределённость.
Риски для переводов в еврозону
- Курс евро против домашней валюты. Решения ЕЦБ по ставкам и политические новости мгновенно отражаются на котировках.
- Двойная конвертация. Если счёт отправителя не в евро, деньги могут пройти пары RUB → USD → EUR, и каждое звено даст собственный спред.
- Разный cut-off. Крупные банки считают курс до 11:00 CET; поздний платёж пойдёт по «вечернему» курсу, который часто хуже.
- Санкционные фильтры. Ручная проверка увеличивает время между фиксацией курса и списанием, а за это время рынок может уйти против вас.
Риски для переводов в КНР
- Две версии юаня. Оншорный CNY торгуется в узком коридоре и зависит от решений People’s Bank of China, офшорный CNH свободнее и волатильнее. Ошибка в выборе приводит к неожиданной переоценке.
- Кросс-курс через доллар. Большинство иностранных банков не держит прямую пару RUB-CNY, поэтому используется USD как промежуточная валюта.
- Purpose code SAFE. Если банк Китая запрашивает уточнения, платёж «зависает», а курс фиксируется позже — не всегда в вашу пользу.
- Праздничные «золотые недели». Биржа закрыта до семи дней, спот-рынок замирает, а произвольно сформированный офшорный курс может отличаться на сотни пунктов.
Пассивные методы снижения риска
Выбор правильной валюты отправки
Если контрагент в ЕС принимает евро, а вы держите счёт в EUR, отправляйте без конвертации. То же правило для CNH-счёта в гонконгском банке при оплате китайскому продавцу.
Мультивалютный счёт
Храните резерв в целевых валютах и меняйте деньги заранее, когда курс вас устраивает. Так платежи проходят без немедленной конвертации и зависят только от банковских комиссий.
Тайминг
Отправляйте поручения до обновления курсового листа банка. Для Евросоюза это утро по CET, для Китая — до 11:00 CET, пока азиатская сессия активна.
Деление суммы
Крупный перевод разбейте на две-три части, если сроки позволяют. Вероятность поймать неблагоприятный пик курса снижается, а средневзвешенный курс ближе к рыночной средней.
Активные методы хеджирования
Спот-фиксация
Некоторые банки дают опцию «курс-фикс»: после расчёта спота у вас есть 10–15 минут, чтобы подтвердить платёж и забрать именно этот курс, независимо от последующих колебаний.
Форвардный контракт
Для платежей с датой поставки через неделю-месяц можно зафиксировать курс заранее. Банк запросит небольшой депозит под вариационную маржу, но вы точно будете знать, сколько денег спишут.
Опционы
Редко доступны малому бизнесу, но крупным экспортёрам позволяют установить коридор: при неблагоприятном курсе опцион включается, при выгодном вы пользуетесь спотом.
Своп между счетами
Если у вас есть контрагенты, отправляющие валюту в противоположном направлении, можно выполнить взаимозачёт (Back-to-back). Два перевода «меняются местами», и каждая сторона экономит на конвертации.
Контроль со стороны документов и комплаенса
- Проверьте, чтобы сумма в инвойсе и поручении совпадала до цента, иначе банк задержит платёж и курс станет плавающим.
- В назначении платежа пишите конкретику: «Payment for invoice No. 1524, aluminium profiles, EXW Hamburg». Чёткий текст ускоряет автоматический подбор purpose code.
- Для юаня указывайте правильный SAFE-код (101030 для товарного импорта, 202020 для консультаций). Ошибка вызовет ручную проверку и сдвинет дату конвертации.
Как мониторить риск после отправки
- Подключите SWIFT gpi или CIPS Tracker: они показывают, где именно находится платёж. Чем быстрее выявите задержку, тем проще запросить возврат до фактической конвертации.
- Ставьте пуш-уведомления на движение курса в онлайн-банке. Если видите сильный рывок против вашей позиции, можно зафиксировать остаток суммы по форварду или опциону.
- Держите резерв 1-2 % на отдельном счёте: в случае неблагоприятного движения курса вы сможете докупить недостающую валюту без нарушения графика поставки.
Практический чек-лист отправителя
- Определить, принимает ли получатель «домашнюю» валюту (EUR или CNH).
- При необходимости купить валюту заранее и разместить на мультивалютном счёте.
- Подготовить документы и согласовать SAFE-код или purpose code до подачи поручения.
- Отправить платёж до cut-off-времени банка.
- Включить трекинг SWIFT gpi/CIPS и уведомления о курсе.
Системный подход к управлению валютным риском превращает непредсказуемые потери в контролируемую статью расходов. Используйте пассивные и активные инструменты вместе, подстраиваете тайминг под биржевые часы, и даже резкие колебания евро и юаня не сорвут ваши международные расчёты.